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【解析】禁塑政策加碼,誰瓜分了可降解塑料500 億元市場空間?
時(shí)間:2020-12-09 ?

來龍去脈

以塑料袋為代表的白色垃圾是世界公認(rèn)的白色污染,對(duì)于碳排放有很大的影響。多數(shù)科學(xué)家估計(jì),每年有800 萬噸的塑料傾倒入海洋中,在未來不到 10 年的時(shí)間,科學(xué)家預(yù)測海洋中將會(huì)有2.5 億噸塑料,這會(huì)對(duì)海洋生物造成致命的打擊。


可降解塑料現(xiàn)狀


01

可降解塑料為從根本上解決白色污染問題的關(guān)鍵


根據(jù)降解機(jī)理來分類,生物降解塑料應(yīng)用性最強(qiáng),所以可降解塑料即生物降解塑料,由于其可以從根本上解決白色污染問題而受到各方重視。2019 年全球生物降解塑料產(chǎn)能合計(jì)約為 107.7 萬噸,其中,PLA 是目前使用量最大的可降解塑料類型。


02

PLA——最有前景的生物基可降解塑料


PLA 無毒,與生物相容性良好,機(jī)械性能、韌性、耐熱性優(yōu)良,透明程度高,同時(shí)對(duì)水蒸汽和氧氣的透過性高,但是PLA 的加工需要苛刻的加工環(huán)境,還需要專門改造的加工設(shè)備,因此,PLA 制品的貯存成本較高。PLA 制備技術(shù)長期的被國外公司所壟斷,導(dǎo)致聚乳酸近兩年嚴(yán)重供不應(yīng)求,2019年價(jià)格整體上漲 60%。


03

PBAT——最有前景的石油基可降解塑料


PBAT 既有良好的延展性、斷裂伸長率、耐熱性和抗沖擊性能,又具有優(yōu)良的生物降解性。隨著 2010 年中科院理化所在制備 PBAT技術(shù)方面取得突破,國內(nèi)具有自主技術(shù)的生產(chǎn)裝置項(xiàng)目不斷增多,其生產(chǎn)成本有望進(jìn)一步降低。截止目前,國內(nèi) PBAT 產(chǎn)能已達(dá)到 22 萬噸/年,相對(duì)其他可降解塑料品種,占據(jù)絕對(duì)的產(chǎn)能優(yōu)勢地位。


市場需求


01

禁塑+補(bǔ)貼是動(dòng)力,高成本是瓶頸


從西方到亞洲,限塑、禁塑政策逐步普及,我國可降解塑料行業(yè)發(fā)展始于 2004 年,隨著可再生能源法草案和固廢法(修訂)草案通過,國家開始鼓勵(lì)可降解塑料的推廣應(yīng)用。


2018 年全球塑料需求量達(dá)到 3.59 億噸,可降解塑料在包裝材料等領(lǐng)域的替代市場空間巨大。可降解塑料替代普通塑料的主要?jiǎng)恿碓矗紫仁切姓邔?duì)于普通塑料應(yīng)用的限制和禁止,其次是國家對(duì)于可降解塑料研發(fā)、生產(chǎn)和使用的補(bǔ)貼。


但是價(jià)格成為阻礙可再生塑料市場化進(jìn)程的主要障礙,可降解塑料的價(jià)格普遍是傳統(tǒng)塑料價(jià)格的 2 倍以上。即使同是可降解塑料,PBS 擁有最好的加工性能,由于其價(jià)格幾乎是PLA 的兩倍,其產(chǎn)量一直相對(duì)較少。


02

中國可降解塑料行業(yè)仍處于導(dǎo)入期


2019 年中國塑料制品產(chǎn)量高達(dá) 8184 萬噸,約占全球塑料訴求量的 1/4,與此同時(shí),2018 年我國可降解塑料消費(fèi)量僅為 4.2 萬噸,參考?xì)W洲生物塑料協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù),我國生物可降解塑料消費(fèi)量全球占比僅為 4.6%,顯著低于全球平均水平。


考慮到禁塑的政策利好,同時(shí)多家科研單位和生產(chǎn)企業(yè)對(duì)相關(guān)工藝技術(shù)進(jìn)行快速的積累和迭代,我國的可降解塑料行業(yè)有望進(jìn)入加速發(fā)展期。


01

可降解塑料有望率先在購物袋、一次性餐具、快遞和農(nóng)膜領(lǐng)域進(jìn)行替代


根據(jù)管理層的安排,傳統(tǒng)塑料被主要在四個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域被限制,因此,可降解塑料具有可替代性的領(lǐng)域主要是餐飲(打包&外賣)、商超、集貿(mào)市場等領(lǐng)域的塑料購物袋,以及一次性塑料餐具和快遞塑料包裝,此外,農(nóng)膜也是可降解塑料的重點(diǎn)替代領(lǐng)域。而上述領(lǐng)域可降解塑料替代空間達(dá)到250 萬噸,以平均含稅價(jià) 2 萬元/噸計(jì)算,將形成 500 億元的市場規(guī)模。


相關(guān)上市公司


01

金發(fā)科技:改性塑料行業(yè)龍頭,加速布局可降解塑料領(lǐng)域


金發(fā)科技的主要產(chǎn)品包括改性塑料、完全生物降解塑料、高性能碳纖維及復(fù)合材料、特種工程塑料、輕烴及氫能源、環(huán)保高性能再生塑料和醫(yī)療健康產(chǎn)品等七大類,是改性塑料和完全可降解塑料領(lǐng)域的頭部公司。


公司現(xiàn)有年產(chǎn)7.1 萬噸完全生物降解塑料的生產(chǎn)線,并正在建設(shè)兩條新的生產(chǎn)線。其中,年產(chǎn) 6 萬噸的PBAT 生產(chǎn)線預(yù)計(jì)在 2021 年上半年完工,而年產(chǎn) 3 萬噸PLA 產(chǎn)線預(yù)計(jì)在2021 年Q4 完工。2020 年上半年,金發(fā)科技可降解塑料產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷量 3.14 萬噸,同比增長 49.28%,其中國內(nèi)市場占比約為 20%。隨著公司在建生物降解塑料工程項(xiàng)目的逐漸完工,公司的盈利能力有望得到持續(xù)提升。


02

金丹科技:依靠乳酸產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢,積極布局 PLA 產(chǎn)業(yè)


金丹科技主要從事乳酸及乳酸鹽類的生產(chǎn)與銷售。其主要產(chǎn)品包括 L-乳酸、乳酸鈣、乳酸鈉等多個(gè)產(chǎn)品,產(chǎn)能約為 12.8 萬噸/年,是國內(nèi)最大,也是全球主要的生產(chǎn)企業(yè),2018 年市場占有率達(dá)18.34%。


在加強(qiáng)乳酸及乳酸鹽等主營業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)之上,公司還積極布局 PLA 可降解塑料領(lǐng)域。2016 年7 月9 日河南金丹科技與南京大學(xué)、南京工業(yè)大學(xué)舉行簽約儀式,共同簽署了《南京大學(xué)、南京工業(yè)大學(xué)、河南金丹乳酸科技股份有限公司創(chuàng)新戰(zhàn)略合作聯(lián)盟協(xié)議書》,合作成立金丹生物新材料公司。公司開始建設(shè)1 萬噸丙交酯生產(chǎn)線,同時(shí)規(guī)劃了 5萬噸高光純?nèi)樗峒?1 萬噸聚乳酸產(chǎn)能。未來,公司將繼續(xù)以丙交酯、聚乳酸為原料推進(jìn)生產(chǎn)可降解塑料、纖維、醫(yī)用新型材料、乳化劑等。


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